德意志銀行，川普、納粹背後的金主，資本主義下的金融巨獸——《黑暗巨塔》序曲

文：大衛．恩里奇（David Enrich）
 
下午一點前不久，一位身材結實的美國人走出倫敦地鐵站，走進毛毛細雨中，就是這種陰鬱的一月天，使倫敦在漫長的冬季裡，變成令人憂鬱的地方。這個人環顧著史隆廣場，即使在這種鬱悶的季節裡，這段街區通常還是很漂亮，購物人潮熙來攘往。但二○一四年初的這個星期天，這裡卻顯的相當荒涼。
 
華爾・布羅克斯密特（Val Broeksmit）覺得身體不舒服，前一天晚上，他和他的樂團在麻醉品的助興下，進行一場即興爵士樂音樂會後，醒來時覺得昏昏沉沉。然後，他搭著擁擠的地鐵，前來切爾西這裡時，感到一股陰暗的力量湧出，像黑暗精靈掃過他的身心百骸一樣。他點起一支菸，拖著沈重的腳步，向薩奇美術館大門走去，他低著頭，希望不打濕，卻徒勞無功。他原訂要在畫廊的咖啡廳裡，跟父母共進早午餐，他上次見到父母，已經是一個月前、二○一三年十二月的事情了，當時他們出發，先去加勒比海，再到阿曼去度假。華爾剛滿三十八歲，是才華橫溢的音樂家，出過三十四張專輯（可惜沒有一張登上排行榜），他依靠爸爸的接濟過日子。爸爸名叫比爾・布羅克斯密特，多年來，一直在世界最大金融機構之一的德意志銀行裡，擔任高階經理人。
 
華爾長的高大纖瘦，留著一頭亂髮，朋友偶爾會告訴他，說他像流浪漢，因此他決定，這個星期天不要讓媽媽一直嘮叼他不修邊幅，特地穿了休閒褲、藍色運動外套，戴著黑色呢帽。
 
一點整，華爾來到圍繞著薩奇美術館的拱形圍牆，他在全家人當中，以從來沒有準時過聞名，現在卻準時出現，但他極為準時的雙親卻無影無蹤。「你們在哪？」他發簡訊給媽媽，媽媽沒有回應。
 
華爾閒步走過一排精品店和訂價過高的商店，來到塔森書店（Taschen），這家書店專賣茶几上擺設的藝術文化書籍。過去幾年裡，華爾一直在搜集第一版的珍罕書籍─書籍愈古老、作者愈有名愈好。他極為沈迷於自己的嗜好，甚至為一個組織當義工，協助他們收集遺產拍賣中沒有人要的書籍，再分發給有需要的兒童。他會篩檢書堆，尋找埋藏在書堆中的寶石，再據為己有，充實他自己小小的圖書館。
 
塔森書店裡幾乎空無一人，華爾瀏覽著書架，看到一樣吸引他的東西：一部超大型巨冊、銀色封面閃閃發亮、訂價六百英鎊（大約一千美元）的大書，是哈利・班森拍攝，限量版披頭四合唱團經典照片合集，其中包括披頭四在巴黎旅館房間枕頭大戰的照片。書中有攝影者的簽名，書頁散發著極為貴氣的金屬光澤，以致於華爾可以從書頁上看到自己的反影。他開始幻想說服雙親替他買下這本書，當作遲來的生日禮物。
  華爾的蘋果手機響了起來，打斷了他的遐想，是一個封鎖的號碼打來的。華爾接聽電話，電話裡響起口音很重的女聲，華爾相當確定是他爸媽的管家貝兒打來的。
 

「緊急事故、緊急事故！」她吼著說：「你爸爸！你爸爸！」

華爾問她在說什麼，卻得不到條理分明的答案，只想到他必須去雙親所住，離他大約一公里半，位於肯辛頓豪宅社區的公寓。他把披頭四的攝影集放下，衝到外面，叫了一輛黑色計程車，告訴司機，「到艾芙林花園（Evelyn Gardens）大道二十一號。」
 
十分鐘的車程似乎永無止盡，計程車恍若在倫敦擁擠的街道上爬行，開過宏偉的市區透天豪宅、磚造公寓住宅、高檔餐廳和有機食品雜貨店。本地的路人行色匆匆，快步走在雨水打濕的人行道上，速度幾乎可以趕上計程車。華爾反覆思考自己到達時可能看到的景象。
 

是他父親可能受傷了嗎？是家裡人可能大吵一番過嗎？或者只是老爸的電腦遭到封鎖，需要精通科技的兒子救援？

計程車開到艾芙林花園道上，這條寬闊、安靜的街道沒有分隔島，汽車可以停在路中間或兩旁。現在路旁除了寶馬、奧迪和輕型機車外，還停了一輛救護車。華爾付了車資，就衝過馬路。
 
他父母住在貼了白色裝飾的紅磚建築公寓三樓，公寓的黑色大門十分厚重，通常要有人按鈴才會打開，這時卻大門敞開。華爾衝上樓梯，一步跨過兩級，看到他爸媽住的公寓門戶洞開。
 
他爸爸躺在走道中間，兩眼緊閉，頸部支架造成他的頭部向後傾斜，形成不自然的角度。從他嘴裡伸出一條護理人員用的塑膠管。他媽媽伏在深色木製地板上，捲曲成胎兒般的姿勢，頭靠在丈夫臉旁的枕頭上，低聲嗚咽，貝兒跪在她旁邊，撫摸著她的頭髮。
 
「到底是怎麼回事？」華爾尖叫道。
 
「他自殺了」，媽媽氣喘吁吁的說：「他用牽黛西的狗皮帶自殺。」
  兩年後的二○一六年一月，傑克・布蘭德（Jacques Brand）前往下曼哈頓，來到華爾街上的德意志銀行美國總部。布蘭德曾經在雷曼兄弟公司任職多年，擔任顧問和投資銀行家，現在是德意志銀行美國事業的執行長。他的任務是在長久以來一直以魯莽、混亂和貪婪作為組織原則的公司裡，灌輸紀律、倫理和控制。如果說多年來他在雷曼學到過什麼事情，那一定是如果你不了解、不控制你所冒的風險，那麼創造再多營收也毫無意義。德意志銀行就是沒有這樣做，因此，早在二○一二年他接任前不久，他就聘用比爾・布羅克斯密特（Bill Broeksmit）擔任董事，監督美國的業務。布蘭德認為，整頓業務最好的方法是親自和布羅克斯密特之流、跟自己擁有相同工作看法的人，加強投入過去由較低階經理人任意把持的日常業務，消除他們基於強大的財務誘因（多領年終獎金），讓短期獲利凌駕於長期穩定之上的現象。
 
整理德銀亂象的過程十分艱難，有時候即使每周工作一百小時，卻並非總是能夠成功。於是到了二○一六年初，布蘭德開始初步談判離開德銀相關事宜。這時，出身迦納、經常露齒而笑的布蘭德已經白髮初現，他是三鐵好手，也是三個孩子的父親。他認為，自己在任職將近四年的期間裡，對這個小王國裡的好事和壞事，都能相當確實的掌握。他已經習於發現原本讓他深感震驚的漸進式問題後，將之逐漸降級為讓他驚訝的事情，再降級為德意志銀行另一天的例行公事。
 

這種現象看來像是永恆的雪崩，但是到了現在，他認為自己已經看盡這家瘋狂銀行的所有怪現象，而且已經把所有怪現象處理完畢。

可是接著有一天，他穿過華爾街六十號洞穴般的大理石大廳，搭著電梯，上到高階主管辦公室時，才知道不對，知道自己其實並沒有看盡一切。
 
那天早上，他和幾位同事開會時，有人提到，紐約德意志銀行的某個部門，打算貸給川普一筆鉅款，這項貸款建議出自專門服務超級巨富的德銀「私人銀行」部門。表面上，貸款是要融通川普擁有的蘇格蘭騰貝里（Turn berry）高爾夫度假村的升級工程，不過當時川普正在競選總統，很難不讓人懷疑他申請貸款，原因可能跟他在競選過程中，燒掉自己的大量現金有關。
  布蘭德十分震驚，不知道原因為何，他還不知道川普是德意志銀行最重要的客戶之一，但是他知道川普是不動產大亨、電視實境秀演員和煽動種族迫害的名人，當時在共和黨總統候選人提名之爭中領先群雄。事實上，將近二十年來，德意志銀行是唯一願意繼續跟川普打交道的主流銀行，貸款給川普的金額遠超過二十億美元，支持他發展豪宅大樓、高爾夫球場和大飯店。二○一六年的此刻，川普還積欠德銀大約三億五千萬美元，使德銀變成川普的最大債權人。這種情形徹底牴觸德銀其中兩個曾經在不同情況下，發誓再也不跟川普往來的部門。由於川普習於拒絕償還銀行貸款，不但惹惱德意志銀行，也惹火花旗集團、摩根大通銀行等超大型銀行。德銀是讓川普從多次破產中翻身、購買和開發旗艦資產、重新塑造成功企業家形象、進而成為有力總統候選人背後的主要力量。
 
德銀財富管理部門的人認為，增貸千百萬美元給川普是好主意，在激烈的總統大選之爭火熱開打的此刻，更是絕妙的好主意，這一點讓布蘭德簡直難以置信。許久以來，他都沒有像這次一樣，真正嚇呆了，便怒聲說道：「我們為什麼要跟他往來？」然後停下來思考眼前這件事─德銀是否應該更進一步這樣走下去，接著，他怒氣沖沖的告訴同事，「答案是不再這樣做。」
  過去幾年裡，德意志銀行和川普的關係由名叫羅斯瑪麗・傅瑞布麗（Rosemary Vrablic）的銀行家負責管理，為川普和包括庫許納家人在內的川普大家族服務，已經變成她的核心工作。她可不想讓再度貸款給她所珍視客戶的機會，就這樣溜走。傅瑞布麗身材苗條，裝扮時髦，留著灰色短髮，是習於為所欲為、呼風喚雨的女性，每年為德銀創造數千萬美元的收入。一直到最近，她都跳過所有經理人層級，直接對美國德銀的一位最高階經理人負責。她也和德銀共同執行長安舒・詹恩（Anshu Jain）關係十分密切，詹恩甚至曾經陪著她，拜訪包括川普在內的富有和知名客戶。前幾次，行內的競爭對手試圖阻撓她對川普貸款，警告說川普喜歡賴債不還。美國德銀的其他部門都下了禁令，禁止再跟川普往來時，傅瑞布麗都靠著上級長官打銷這種異議，指出不論反對意見多麼正確，完全都是出於專業上的嫉妒，她的上司也都對她百依百順。
 
不過，到了二○一六年，傅瑞布麗努力推動再度提供川普一筆貸款時，已經變的比較孤立無援。僱用她進德意志銀行、長期擔任她上司的人最近剛剛離職，詹恩也在幾個月前被迫辭職。傅瑞布麗為了布蘭德的決定，向一個內部委員會提出上訴，這個委員會負責評估對該行聲譽構成潛在風險的交易案，由德銀高階經理人、風險經理人和美國律師組成，每隔幾星期開會一次。鑒於川普的高知名度，這件交易案變成特殊狀況，因此，委員會在離紐約證券交易所街口轉角處不遠、位於華爾街的德意志銀行大樓二十樓召開緊急會議。委員會聽取這個貸款建議案迅速、簡要的說明後，一致同意拒絕這個案子，參與審議的一位高階經理人說：「這個案子從任何方面來看，都讓我們感冒。」
 
此事應該就此打住，但是傅瑞布麗和她的同事為了委員會的決定，向德意志銀行法蘭克福總行申訴，終生服務德銀、最近才接掌國際財富管理與私人銀行業務的克里斯帝安・索英（Christian Sewing）聽取這個案子後，也不表贊同。索英知道川普是重要的德銀客戶，但是川普糟糕的事業紀錄、加上正在大力競選美國總統，表示現在正是跟他切斷關係、或至少不再加強關係的時候。索英表示拒絕，負責監視整個銀行風險、規模較大的一個委員會，也否決這個案子，因此，到了二○一六年三月，這筆貸款終於胎死腹中。
 
德銀經過幾十年的便宜行事、隨便選擇、一心一意只想儘量追求最高短期利潤後，已經把一個痛苦的教訓內部化：
 

長久以來，德銀一直無法拒絕客戶、股東、積極進取交易員和經理人的作法，可能害德銀送命。

這是德意志銀行屢屢瀕臨財務危機，以致於世界金融界中，有一大部分人預期（有些人希望）德銀會摔下金融懸崖的重大原因。最後，德銀的最高階經理人為了銀行本身的長期健康，選擇拒絕一次短期的業務機會。
 
不過，這樣做已經太晚了。
  德意志銀行創立後的一百二十年裡，大致只對德國和歐洲其他公司貸款，說的廣泛一點，只是融通資金，推動基礎建設和開發計畫而已。但是這些業務獲利不豐，因此從一九八○年代末期，這家以代表國家榮光而自豪的銀行受到了華爾街的利基誘惑。召喚魅力十足的業務員艾德森・米契爾（Edson Mitchell）和他的助手兼至交布羅克斯密特，領導一群美國人，進入德意志銀行，推動改頭換面的重大改造。不久之後，德意志銀行就和大力衝刺的美國投資銀行競爭，交易股票和債券，推銷各式各樣、大小不一的複雜金融產品。
 

英文取代德文，變成了德意志銀行的官方語言，權力中心從法蘭克福和柏林，移轉到倫敦和紐約。

讓一向發號施令的德國工業家、銀行家、工會領袖和政客苦惱的是，德意志銀行的高層職員逐漸充斥著美籍投資銀行家和交易員，高風險的交易變成了目的，而不是服務客戶的手段。
 
直到出現問題為止，這種新策略的運作都很順利。德意志銀行的投資銀行家和交易員年復一年創造新紀錄，很快的，華爾街部門開始負責創造德意志銀行的大部分營收和獲利。高階經理人和一般交易員變成富翁，股東也跟著發財。

但這種情形是貪婪、草率、傲慢和犯罪所推動的成長，報應降臨時會十分殘酷。德意志銀行的冒險已經失控，是多年來不計成本賺錢的錯誤管理下之產物。痛苦的財務決定已經賭上了遙遠的未來，電腦系統彼此不相通聯，德國籍和美國籍的高階經理人彼此也不溝通。經理人得到鼓勵，樂於規避責任。不同子公司互相爭奪業務。即使根據華爾街是非不分的標準來看，德意志銀行對客戶信譽漠不關心的程度，也已經到了令人震驚的地步。德意志銀行很快就會捲入跟洗錢、逃稅、炒作利率、炒作貴金屬價格、炒作外匯市場、賄賂外國官員、會計詐欺、違反國際制裁、剝削顧客、剝削德國、英國和美國政府有關的弊案之中（還不只如此而已）。
 

容許這種犯罪行為的企業文化，和容許德銀成為川普主要金主的企業文化之間，有一條直線連接起來，等到川普就任總統時，德意志銀行的生死存亡已經成了問題。

本書描述德意志銀行興衰起伏的故事，詳述是哪些人把這間昏昏欲睡的德國銀行，改造成後來一度稱霸世界的最大銀行，但是這些人也為德意志銀行後來的慘劇鋪下坦途。本書也描述一位居心善良而誠實的人試圖拯救這家銀行、卻無法拯救自己的故事，也探討他的兒子為了了解父親的死因，著手追查的事跡。本書也描繪德意志銀行對整個世界的影響，包括對已經去世的人、對注定會失敗的公司、破產的經濟體和美國第四十五任總統的影響。
 

 
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